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第4季基金投資趨勢系列五／收益成長基金 重押50%資金
第4季基金投資趨勢系列五／收益成長基金 重押50%資金
2023/09/26 23:22:08
經濟日報 記者張瀞文／台北報導
安聯投信表示，全球來到景氣、利率與成長動能的十字路口，放眼第4季，建議把握市場轉折機會點。在投資組合中，可採主動式多重資產策略，50%資金布局收益成長基金，兼顧收益及成長機會；25%在短年期債與複合債，平衡收益及波動；25%在人工智慧（AI）、台股與智慧城市趨勢主題等，參與結構式成長。
安聯投信表示，美國聯準會（Fed）連續升息壓抑製造業與房市，但隨著疫情舒緩，服務業逐漸恢復生氣，進而拉升就業與薪資，全球經濟成長高於預期。但市場擔心Fed可能持續升息，美國公債殖利率再度攀揚。市場多空交錯，投資布局時，收益搭成長策略仍是核心。
在核心部位方面，安聯收益成長基金全聚焦美元資產，美國成長股、非投資等級債及可轉換公司債各占三分之一，每月重新平衡。這是國人持有最多的單一基金，到今年8月底國人持有金額6,581億元，遙遙領先其他基金。如果選擇美元穩定月配息級別，半年來年化配息率介於8.08%~8.49%。
受市場青睞，安聯投信又推出境內版，即安聯收益成長多重資產基金，新增新台幣及人民幣計價類別，到8月底規模達811.6億元。安聯投信指出，市場對今、明兩年企業獲利預期轉趨穩定。目前可轉債的收益率、波動度更具吸引力，下檔保護可望較佳。非投資等級債違約率持續大幅攀升的機率較低，可望維持低於歷史均值。
在平衡收益與波動策略上，安聯美國收益基金可占20%。這檔基金致力於降低利率波動風險、追求收益高於投資級債；主要布局美債，以獲取長期資本增值及收益，目前投資級債占48.2%，非投資級債占29.4%、公債占19.3%。如果選擇美元穩定月配息級別，半年來年化配息率介於5.63%~5.83%。
安聯美國短年期非投資等級債券基金則可占5%，到8月底規模為95.6億元，以長期收益及較低波動率為訴求，布局產業多元，涵蓋天然氣運輸、消費商業租賃融資、居家產品及醫療等。如果選擇新台幣月配息級別，半年來年化配息率介於4.3%~5.06%。2020年又引進境外版，提供更多選擇。
在掌握結構性成長策略上，建議15%布局安聯AI人工智慧基金、安聯智慧城市收益基金。在安聯AI人工智慧基金，資訊科技股占52.1%最多，再來是健康護理股的13.2%、通訊服務股的10.7%；國別則是美國占85.5%最多，再來是中國大陸、加拿大、台灣、英國等。
安聯智慧城市收益基金則布局全球股票與債券，目前股票占51.7%，可轉債占30%，債券占14.6%；股票的產業分布以資訊科技股占46.4%最多，再來是工業股的15.5%。如果選擇美元穩定月配息級別，半年來年化配息率介於6.13%~6.6%。
台股基金已為近年來資產配置不可或缺部分，比重至少要有10%。安聯投信是主動式台股基金龍頭，旗下只有三檔台股基金，但每一檔的績效及規模都很出色。到8月底，安聯台灣科技基金規模292.8億元、安聯台灣大壩基金214.7億元，安聯台灣智慧基金192.6億元，分別是台股基金第二、四、五名。...<div class='locked'><em>瀏覽完整內容，請先 <a href='member.php?mod=register'>註冊</a> 或 <a href='javascript:;' onclick="lsSubmit()">登入會員</a></em></div><div></div> 台股起起伏伏，動盪不已仍要小心。
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