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標題: 美ETF竄紅比下主動式基金 [打印本頁]

作者: fg790723 時間: 2019-9-14 10:59 AM 標題: 美ETF竄紅比下主動式基金

2019-09-13 01:17經濟日報編譯任中原／綜合外電

美國股市被動型共同基金與指數型基金（ETF）的資產總額，在8月首次超過主動型股市基金，凸顯美股投資模式終於「量變造成質變」。基金經理人的地位下降，低成本、看指數的投資模式已勢不可擋，對金融專業人士、市場及一般投資人都具有重大意義。

經濟日報／提供
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彭博資訊報導，富達集團估計，8月美股指數型基金總資產額達4.271兆美元，主動選股型基金為4.246兆美元。今年來被動型基金淨流入889億美元，主動型基金卻淨流出1,241億美元。

被動型股市基金及ETF於金融海嘯後開始流行，投資人移情別戀，主要是考慮到投資成本。投資美股被動型基金每100美元，一年的平均手續費率約0.1美元，主動型基金約0.7美元；且2009年來美股持續多頭，使大部分主動基金的績效反而不如大盤。金融顧問也推波助瀾。他們依據多種指數為客戶建立投資組合，投資報酬率雖受大盤限制，但經理人承擔的風險也低。

主動型基金公司面臨資金流失壓力，但被動型基金公司也因為同業競爭而不斷降低費率，加上業者的科技、人事及法規成本持續上升，進一步壓縮業者的獲利率。8月底止的五年間，彭博大型資產經理公司股價指數卻下跌34%。

於是業者正設法擴大營收網。例如先鋒集已團開始力推個人化顧問業務，貝萊德向海外尋求成長機會；富達轉向證券融資，並試圖提供零費率基金以鞏固市占率。專家預料，經營壓力可能促使業界進行整併，使基金家數減少。

專家也警告，由於被動型基金的流入金額激增，超過相關指數成分股的交易額，容易造成泡沫；一旦破滅，資金將退場無門。

晨星公司的半年報則顯示，在扣除管理費之後，48%的美股主動管理型基金於6月底止過去一年的績效，打敗被動型基金的平均績效，比率高於一年前的37%，顯示主動型基金經理人的紀錄好轉。

作者: fg790723 時間: 2019-9-14 11:01 AM

被動型基金的流動性問題是慢慢被討論的，也就是該開始注意了

作者: zues889120 時間: 2019-9-14 07:51 PM

美股就是全球各地募資的被動式基金
給買上去的。

作者: smile95 時間: 2019-9-18 06:42 PM

長期來看主動不如被動因為主動內扣成本高

作者: zues889120 時間: 2020-7-1 03:59 PM

美股真的是宇宙無敵強。
看看亞馬遜、特斯拉、蘋果，
超神的！

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